智通财经APP获悉，来自华尔街大行花旗的有计划团队周二在一份文告中示意，在第三季度的好意思股财报季开启后，尽管台积电(TSM.US)、英伟达(NVDA.US)等少部分全面受益于AI高涨的芯片股发达强势，然则通盘好意思股芯片板块因非AI需求仍然低迷而出现过于夸张的抛售波浪。在花旗有计划团队咫尺看来，市集资金差未几又到了逢低买入芯片股的时候，这也意味着自2023年以来指导好意思股步入牛市的中枢驱能源之一——芯片股，在财报季遭抛售后有望重获人人资金深爱，有可能再一次开启“疯牛”般的超等行情，成为好意思股市集的C位。

花旗分析师克里斯托弗·丹利指导的团队在给客户的一份文告中写谈：“在芯片公司财报季技能，共鸣预期下降纯粹11%，费城半导体指数大幅下降近10%，主要原因在于模拟芯片以及微芯片需求仍然疲软，进而酿成微芯科技 (MCHP.US)、恩智浦半导体(NXPI.US)以及英特尔(INTC.US)等股票地方大幅下降。”

“关联词，咱们以为这种非感性地下降/剧烈抛售险些罢了，东谈主们的注观点沉静将转向2025年。咱们忖度2025年人人半导体市集的全体销售额将同比增长约9%，忖度2024年有望在昨年相对疲软的基础上同比增长17%。”花旗在上述文告中补充示意。

克里斯托弗·丹利指导的花旗有计划团队示意，咫尺芯片细分领域最为疲软的工业末端芯片需求的长期下行趋势应该“很快就会覆没”，况兼忖度另一长期疲软的市集——汽车市集的芯片库存解救应该在2025年上半年罢了。

“相悖，包括PC、智高东谈主机以及数据中心做事器等细分领域的芯片市集，即另外75%的芯片市集需求陆续呈现‘褂讪增长’，投资者们咫尺应该诞生芯片行业的股票头寸，并在2025年第一季度‘转为愈加激进的成就敞口’，部分逻辑在于亚马逊、谷歌以及微软等超大领域科技公司们集体的东谈主工智能联系巨额支拨。”花旗有计划团队补充示意。

花旗有计划团队在这份有计划文告中，陆续坚捏该投资机构关于AMD(AMD.US)、亚德诺(ADI.US)、博通(AVGO.US)、好意思光科技(MU.US)、微芯科技 (MCHP.US)、德州仪器(TXN.US)、英伟达(NVDA.US)和科磊公司(KLAC.US)的“买入”评级。

AI芯片与存储芯片，撑起半导体市集“半边天”

面前数据中心做事器AI芯片，以及存储芯片需求可谓十分康健，将来很长一段时代可能亦然如斯。半导体行业协会 (SIA) 近日公布的最新统计数据表露，在英伟达H100/H200等数据中心做事器AI芯片康健需求带动之下，2024 年第三季度人人半导体市集销售额高达 1660 亿好意思元，比拟于2023年第三季度同比增长23.2%，比拟于2024年第二季度本已康健的销售额则环比增长 10.7%。2024 年9月单月的人人半导体市集的销售额约为 553 亿好意思元，比2024 年8月的半导体市集销售额531亿好意思元环比增长 4.1%。

关于2025年半导体市集需求出息，证据Gartner的最新预测，人人半导体市集将在2025年全体销售额将达到纯粹7170亿好意思元，较2024年增长14%。这一增长主要受到数据中心AI联系半导体需求以及融入端侧AI的粉碎电子产物需求复苏的鞭策。Gartner预测本年人人半导体市集销售额可能将达到6300 亿好意思元，意味着有望较上一年大幅增长 18.8% 。Gartner预测存储芯片市集将在2025年发达最为康健，忖度将增长20.5%，销售额有望达到1963亿好意思元，其中，企业级NAND闪存和DRAM将是主要驱能源。

全国半导体生意统计组织(WSTS)春季公布的半导体行业瞻望数据表露，忖度2024年人人半导体市集将出现终点康健的复苏趋势，WSTS关于2024年人人半导体市集销售额领域预期比拟于2023年年末的预测文告大幅上调。关于2024年，WSTS预测市集领域为6110亿好意思元，意味着将比拟于上年大幅增长16%，这亦然对2023年年末预测的大幅朝上修正。

瞻望2025年，WSTS预测人人半导体市集的销售额领域有望达到6870亿好意思元，意味着人人半导体市集有望在2024年本已无比康健的复苏趋势之上再增长约12.5%。WSTS忖度这一增长将主要由存储芯片类别和东谈主工智能逻辑类别所鼎力鞭策，忖度在AI高涨助推之下这两个类别的全体领域在2025年有望飙升至2000亿好意思元以上。与上一年比拟，WSTS忖度DRAM和NAND所主导的存储芯片类别总销售额增速在2025年将提升25%，包含CPU以及GPU在内的逻辑芯片类别总销售额增速有望提升10%，同期还忖度分立器件、光电子、传感器和模拟半导体等所有其他细分市集的增长率王人将达到个位数。

WSTS预测在电动汽车(EV)以及工业端所需芯片中占据贫窭份额的模拟芯片市集领域仍然低迷，忖度市集领域继2023年萎缩8.7%之后，2024年可能萎缩2.7%，然则WSTS预测模拟芯片市集的全体领域在2025年有望推广6.7%，意味着来岁模拟芯片复苏程度或将于2025年沉静开动。模拟芯片在电动汽车多种要津功能模块和系统中阐发着不行或缺的作用，其中包括电源解决、电板解决、传感器接口、音频和视频处理、电动机中枢铁心系统等。